Obviously, in a world of symmetric

Obviously, in a world of symmetric preferences, i.e. ! = 0:5, equation (26) reduces to the
familiar log-linear form of purchasing power parity, ˜pt+1 ¡ ˜p¤t
+1 = ˜et+1.
Following Obstfeld and Rogoff (1995a) and Aoki (1981) we now solve for the differences of
the linearized variables and then calculate the individual variables. Combining the difference
of the linearized long run money markets, (16) and (17), and remembering that both central
banks leave the money supply unchanged, we can derive the following expression for the long
run exchange rate:

Hasil (Bahasa Indonesia) 1:

Jelas, dalam dunia yang simetris preferensi, yaitu! = 0:5, persamaan (26) mengurangilog-linear bentuk PPP, ˜pt + ˜p¤t 1 ¡+ 1 = ˜et + 1.Setelah Obstfeld dan Rogoff (1995a) dan Aoki (1981) kita sekarang menyelesaikan perbedaanvariabel yang linearized dan kemudian menghitung variabel individu. Menggabungkan perbedaanpasar uang linearized jangka panjang, (16) dan (17), dan mengingat bahwa kedua tengahBank meninggalkan uang beredar tidak berubah, kita dapat memperoleh ekspresi berikut panjangJalankan tukar:

Hasil (Bahasa Indonesia) 2:

Jelas, dalam dunia preferensi simetris, yaitu! = 0: 5, persamaan (26) mengurangi ke
bentuk log-linear akrab paritas daya beli, ~pt + 1
¡~p¤t. 1 = ~et + 1
Mengikuti Obstfeld dan Rogoff (1995a) dan Aoki (1981 ) kita sekarang memecahkan perbedaan
variabel linier dan kemudian menghitung variabel individu. Menggabungkan perbedaan
dari jangka panjang pasar uang linier, (16) dan (17), dan mengingat bahwa baik pusat
bank meninggalkan uang beredar tidak berubah, kita dapat memperoleh ekspresi berikut untuk panjang
nilai tukar jalankan: