[House Hearing, 108 Congress][From

[House Hearing, 108 Congress]
[From the U.S. Government Printing Office]




THE FINANCIAL COLLAPSE OF HEALTHSOUTH
Part 1

=======================================================================

HEARING

before the

SUBCOMMITTEE ON
OVERSIGHT AND INVESTIGATIONS

of the

COMMITTEE ON ENERGY AND COMMERCE
HOUSE OF REPRESENTATIVES

ONE HUNDRED EIGHTH CONGRESS

FIRST SESSION

__________

OCTOBER 16, 2003

__________

Serial No. 108-53

__________

Printed for the use of the Committee on Energy and Commerce


Available via the World Wide Web: http://www.access.gpo.gov/congress/
house

__________

U.S. GOVERNMENT PRINTING OFFICE
WASHINGTON : 2004
89-963PDF

For Sale by the Superintendent of Documents, U.S. Government Printing Office
Internet: bookstore.gpo.gov Phone: toll free [phone]; [phone]
Fax: [phone] Mail: Stop SSOP, Washington, DC 20402-0001

COMMITTEE ON ENERGY AND COMMERCE

W.J. ``BILLY'' TAUZIN, Louisiana, Chairman

MICHAEL BILIRAKIS, Florida JOHN D. DINGELL, Michigan
JOE BARTON, Texas Ranking Member
FRED UPTON, Michigan HENRY A. WAXMAN, California
CLIFF STEARNS, Florida EDWARD J. MARKEY, Massachusetts
PAUL E. GILLMOR, Ohio RALPH M. HALL, Texas
JAMES C. GREENWOOD, Pennsylvania RICK BOUCHER, Virginia
CHRISTOPHER COX, California EDOLPHUS TOWNS, New York
NATHAN DEAL, Georgia FRANK PALLONE, Jr., New Jersey
RICHARD BURR, North Carolina SHERROD BROWN, Ohio
Vice Chairman BART GORDON, Tennessee
ED WHITFIELD, Kentucky PETER DEUTSCH, Florida
CHARLIE NORWOOD, Georgia BOBBY L. RUSH, Illinois
BARBARA CUBIN, Wyoming ANNA G. ESHOO, California
JOHN SHIMKUS, Illinois BART STUPAK, Michigan
HEATHER WILSON, New Mexico ELIOT L. ENGEL, New York
JOHN B. SHADEGG, Arizona ALBERT R. WYNN, Maryland
CHARLES W. ``CHIP'' PICKERING, GENE GREEN, Texas
Mississippi KAREN McCARTHY, Missouri
VITO FOSSELLA, New York TED STRICKLAND, Ohio
ROY BLUNT, Missouri DIANA DeGETTE, Colorado
STEVE BUYER, Indiana LOIS CAPPS, California
GEORGE RADANOVICH, California MICHAEL F. DOYLE, Pennsylvania
CHARLES F. BASS, New Hampshire CHRISTOPHER JOHN, Louisiana
JOSEPH R. PITTS, Pennsylvania TOM ALLEN, Maine
MARY BONO, California JIM DAVIS, Florida
GREG WALDEN, Oregon JAN SCHAKOWSKY, Illinois
LEE TERRY, Nebraska HILDA L. SOLIS, California
ERNIE FLETCHER, Kentucky
MIKE FERGUSON, New Jersey
MIKE ROGERS, Michigan
DARRELL E. ISSA, California
C.L. ``BUTCH'' OTTER, Idaho

Dan R. Brouillette, Staff Director

James D. Barnette, General Counsel

Reid P.F. Stuntz, Minority Staff Director and Chief Counsel

______

Subcommittee on Oversight and Investigations

JAMES C. GREENWOOD, Pennsylvania, Chairman

MICHAEL BILIRAKIS, Florida PETER DEUTSCH, Florida
CLIFF STEARNS, Florida Ranking Member
RICHARD BURR, North Carolina DIANA DeGETTE, Colorado
CHARLES F. BASS, New Hampshire JIM DAVIS, Florida
GREG WALDEN, Oregon JAN SCHAKOWSKY, Illinois
Vice Chairman HENRY A. WAXMAN, California
MIKE FERGUSON, New Jersey BOBBY L. RUSH, Illinois
MIKE ROGERS, Michigan JOHN D. DINGELL, Michigan,
W.J. ``BILLY'' TAUZIN, Louisiana (Ex Officio)
(Ex Officio)

(ii)




C O N T E N T S

__________
Page

Testimony of:
Cohen, Martin, Senior Managing Director, FTI Consulting...... 28
Cullison, Kelly, former Vice President of Compliance,
HealthSouth Corporation.................................... 30
Goodreau, James, former Chief of Security, HealthSouth
Corporation................................................ 75
Hale, Brandon, former Executive Vice President of
Administration, Corporate Security and Compliance Officer,
HealthSouth Corporation.................................... 75
Henze, Diana, Assistant Controller, HealthSouth Coorporation. 21
Horton, William, former Executive Vice President and
Corporate Counsel, HealthSouth Corporation................. 75
Jones-Smith, Susan, former Vice President of Finance and
Reimbursement, HealthSouth Corporation..................... 19
Sanders, Teresa, former Group Vice President and Chief
Auditing Officer of HealthSouth Corporation................ 24
Schlatter, Steve, former HealthSouth Physical Therapist...... 26
Scrushy, Richard, former Chairman and CEO, HealthSouth
Corporation................................................ 16
Smith, Greg, Chief Auditing officer, HealthSouth Corporation. 32
Tanner, Anthony, founder and former Corporate Secretary and
Compliance Officer, HealthSouth Corporation................ 75
Vines, Michael, former HealthSouth Employee, Corporate Fixed
Assets Department.......................................... 27

(iii)




THE FINANCIAL COLLAPSE OF HEALTHSOUTH

----------


THURSDAY, OCTOBER 16, 2003

House of Representatives,
Committee on Energy and Commerce,
Subcommittee on Oversight and Investigations,
Washington, DC.
The subcommittee met, pursuant to notice, at 9:30 a.m., in
room 2123, Rayburn House Office Building, James C. Greenwood
(chairman) presiding.
Members present: Representatives Greenwood, Bilirakis,
Stearns, Burr, Bass, Walden, Ferguson, Rogers, Tauzin (ex
officio), and DeGette.
Staff present: Casey Hemard, majority counsel; Kelli
Andrews, majority counsel; Ann Washington, majority counsel;
Yong Choe, legislative clerk; Edith Holleman, minority counsel;
and Voncille Hines, research assistant.
Mr. Greenwood. The hearing of the Committee on Energy and
Commerce Subcommittee on Oversight and Investigations will come
to order, and the Chair recognizes himself for the purpose of
making an opening statement.
This morning we hold the first day of our hearing to
examine allegations of accounting fraud and poor corporate
governance policies at HealthSouth, the largest provider of
outpatient rehabilitation services in the United States. This
committee has a well recognized history of bringing important
matters of corporate governance and accounting fraud to the
forefront of public awareness in a timely and thorough fashion.
In the last Congress, this Committee took the lead in
examining the corporate governance practices and accounting
fraud allegations associated with the financial collapse of
several companies, all of which were in industries that fell
within with the Energy and Commerce Committee's broad
jurisdictional ground. For example, the Enron investigation
focused on corporate governance practices and accounting
matters associated with the energy industry. Questionable
accounting practices at telecommunication companies were
brought to light during our hearings last year on Qwest and
Global Crossing.
We now turn to another area that falls within this
committee's jurisdiction, the health care industry. The
HealthSouth hearings will provide this committee the
opportunity to examine various corporate governance and
accounting issues as they apply to and as they may impact the
health care industry specifically.
The importance of having congressional hearings on matters
effecting the investing public cannot be over emphasized. Due
in large to the work of this committee, last year Congress
passed and President Bush signed into law historic corporate
reform legislation, legislation that addressed many corporate
governance and accounting matters that were first brought to
the public's attention by our hearings.
While investigations by other branches of the government
can last months, even years, timely congressional hearings can
result in changes that benefit the public sooner rather than
later.
With respect to the HealthSouth investigation, on March 19
of this year the first of 15 former HealthSouth officers plead
guilty to a variety of Federal charges including conspiracy to
commit wire fraud, securities fraud, falsifying books and
records, falsification of financial information filed with the
SEC, bank fraud and conspiracy to make false statements to
auditors. Incredibly, all five of the company's chief financial
officer spanning a period of over 15 years have plead guilty to
a variety of these Federal offense. Guilty pleas also have been
obtained from several controllers and treasurers of the
company.
The essence of the fraud was similar to those we have
witnessed in the past. It involved the use of inappropriate
accounting practices to hide expenses and inflate revenues. All
in an attempt to meet Wall Street's ea

Hasil (Bahasa Indonesia) 1:

[Mendengar rumah, Kongres 108][Dari pemerintah AS Percetakan kantor] RUNTUHNYA KEUANGAN HEALTHSOUTH Bagian 1======================================================================= PENDENGARAN sebelum SUBKOMITE PENGAWASAN DAN INVESTIGASI dari KOMITE ENERGI DAN PERDAGANGAN MENGINGAT SATU SERATUS DELAPAN KONGRES SESI PERTAMA __________ 16 OKTOBER 2003 __________ Serial No. 108-53 __________ Dicetak untuk penggunaan Komite energi dan perdagangan Tersedia melalui World Wide Web: http://www.access.gpo.gov/congress/ rumah __________ PEMERINTAH AS PERCETAKAN KANTOR WASHINGTON: 200489-963PDFUntuk dijual oleh Inspektur dokumen, pemerintah AS Percetakan kantorInternet: bookstore.gpo.gov telepon: tol gratis [phone]; [phone] Fax: [phone] Mail: berhenti SSOP, Washington, DC 20402-0001 KOMITE ENERGI DAN PERDAGANGAN W.J. '' BILLY'' TAUZIN, Louisiana, KetuaMICHAEL BILIRAKIS, Florida JOHN D. DINGELL, MichiganBARTON JOE, Texas peringkat anggotaFRED UPTON, Michigan HENRY A. WAXMAN, CaliforniaCLIFF STEARNS, Florida EDWARD J. MARKEY, MassachusettsPAUL E. GILLMOR, Ohio RALPH M. HALL, TexasJAMES C. GREENWOOD, Pennsylvania RICK BOUCHER, VirginiaCHRISTOPHER COX, kota-kota EDOLPHUS California, New YorkNATHAN DEAL, Georgia FRANK PALLONE, Jr, New JerseyRICHARD BURR, North Carolina SHERROD BROWN, Ohio Wakil Ketua BART GORDON, TennesseeED WHITFIELD, Kentucky PETER DEUTSCH, FloridaCHARLIE NORWOOD, Georgia BOBBY L. terburu-BURU, IllinoisBARBARA CUBIN, Wyoming ANNA G. ESHOO, CaliforniaJOHN SHIMKUS, Illinois BART STUPAK, MichiganHEATHER WILSON, New Mexico ELIOT L. ENGEL, New YorkJOHN B. SHADEGG, Arizona ALBERT R. WYNN, MarylandCHARLES W. '' CHIP'' PICKERING, Gen hijau, TexasMississippi KAREN McCARTHY, MissouriVITO FOSSELLA, New York TED STRICKLAND, OhioROY TUMPUL, Missouri DIANA DeGETTE, ColoradoSTEVE pembeli, Indiana LOIS CAPPS, CaliforniaGEORGE RADANOVICH, California MICHAEL F. DOYLE, PennsylvaniaCHARLES F. BASS, New Hampshire CHRISTOPHER JOHN, LouisianaJOSEPH R. PITTS, Pennsylvania TOM ALLEN, MaineMARY BONO, California JIM DAVIS, FloridaGREG WALDEN, Oregon JAN SCHAKOWSKY, IllinoisLEE TERRY, Nebraska HILDA L. SOLIS, CaliforniaERNIE FLETCHER, KentuckyMIKE FERGUSON, New JerseyMIKE ROGERS, MichiganE. DARRELL ISSA, CaliforniaCl '' BUTCH'' OTTER, Idaho Dan R. Brouillette, staf Direktur James D. Barnette, penasihat Reid P.F. Stuntz, minoritas staf Direktur dan Chief nasihat ______ Subkomite pengawasan dan investigasi JAMES C. GREENWOOD, Pennsylvania, KetuaMICHAEL BILIRAKIS, Florida PETER DEUTSCH, FloridaCLIFF STEARNS, Florida peringkat anggotaRICHARD BURR, North Carolina DIANA DeGETTE, ColoradoCHARLES F. BASS, New Hampshire JIM DAVIS, FloridaGREG WALDEN, Oregon JAN SCHAKOWSKY, Illinois Wakil Ketua HENRY WAXMAN A., CaliforniaMIKE FERGUSON, New Jersey BOBBY L. RUSH, IllinoisMIKE ROGERS, Michigan JOHN D. DINGELL, Michigan,W.J. '' BILLY'' TAUZIN, Louisiana (Ex Officio) (Ex Officio) (ii) C O N T E N T S __________ HalamanKesaksian: Cohen, Martin, Senior Managing Director, FTI konsultasi... 28 Cullison, Kelly, mantan Vice President kepatuhan, HealthSouth Corporation... 30 Goodreau, James, mantan kepala keamanan, HealthSouth Corporation................................................ 75 Hale, Brandon, mantan eksekutif Wakil Presiden Administrasi, keamanan perusahaan dan petugas kepatuhan, HealthSouth Corporation... 75 Henze, Diana, Asisten Controller, HealthSouth finansial. 21 Horton, William, mantan Executive Vice President dan Perusahaan Counsel, HealthSouth Corporation... 75 Jones-Smith, Susan, mantan wakil presiden keuangan dan Penggantian, HealthSouth Corporation... 19 Sanders, Teresa, mantan kelompok Vice President dan Chief Audit Officer dari HealthSouth Corporation... 24 Schlatter, Steve, terapis fisik HealthSouth mantan... 26 Scrushy, Richard, mantan Ketua dan CEO, HealthSouth Corporation................................................ 16 Smith, Greg, audit Chief officer, HealthSouth Corporation. 32 Tanner, Anthony, pendiri dan mantan Sekretaris Perusahaan dan Kepatuhan petugas, HealthSouth Corporation... 75 Tanaman merambat, Michael, mantan karyawan HealthSouth, perusahaan tetap Departemen aset... 27 (iii) RUNTUHNYA KEUANGAN HEALTHSOUTH ---------- KAMIS, OKTOBER 16, 2003 DPR, Komite energi dan perdagangan, Subkomite pengawasan dan investigasi, Washington, DC. Subkomite bertemu, sesuai dengan pemberitahuan, pukul 9:30, di Ruang 2123, Rayburn House Office Building, James C. Greenwood (Ketua) memimpin. Anggota yang hadir: perwakilan Greenwood, Bilirakis, Stearns, duri, Bass, Walden, Ferguson, Rogers, Tauzin (ex officio), dan DeGette. Staf hadir: Casey Hemard, penasihat mayoritas; Kelli Andrews, mayoritas nasihat; Ann Washington, mayoritas nasihat; Yong Choe, legislatif petugas; Edith Holleman, penasihat minoritas; dan Voncille Hines, Asisten riset. Tn. Greenwood. Sidang Komite energi dan Commerce subkomite pengawasan dan investigasi akan datang untuk memesan, dan kursi mengakui dirinya untuk membuat pernyataan pembukaan. Pagi ini kami mengadakan hari pertama kami mendengar untuk memeriksa tuduhan penipuan akuntansi dan miskin perusahaan kebijakan pemerintahan di HealthSouth, penyedia terbesar Layanan rawat jalan rehabilitasi di Amerika Serikat. Ini Komite memiliki sejarah diakui membawa penting urusan tata kelola perusahaan dan kecurangan akuntansi garis depan kesadaran publik dalam mode tepat waktu dan menyeluruh. Pada Kongres terakhir, Komite ini mengambil memimpin dalam memeriksa praktik tata kelola perusahaan dan akuntansi dugaan penipuan yang terkait dengan runtuhnya keuangan beberapa perusahaan, yang semuanya dalam industri yang jatuh dalam jarak dengan luas energi dan perdagangan Komite yurisdiksi tanah. Sebagai contoh, penyelidikan Enron terfokus pada praktik tata kelola perusahaan dan akuntansi hal-hal yang terkait dengan industri energi. Dipertanyakan praktik-praktik akuntansi di perusahaan telekomunikasi itu dibawa ke cahaya selama sidang kami tahun lalu di Qwest dan Global Crossing. Kita sekarang beralih ke daerah lain yang jatuh dalam ini Komite yurisdiksi, industri perawatan kesehatan. The HealthSouth sidang akan memberikan Komite ini kesempatan untuk memeriksa berbagai tata kelola perusahaan dan isu-isu akuntansi karena akan berlaku untuk dan karena mungkin dampak perawatan kesehatan industri khusus. Pentingnya memiliki sidang Kongres mengenai hal-hal mempengaruhi investasi publik tidak bisa lebih menekankan. Jatuh tempo dalam besar kerja Komite ini, tahun lalu Kongres berlalu dan Presiden Bush ditandatangani menjadi undang-undang yang bersejarah perusahaan undang-undang Reformasi, undang-undang yang membahas banyak perusahaan Tata Kelola dan hal-hal akuntansi yang pertama dibawa ke perhatian publik oleh sidang kami. Sementara penyelidikan oleh cabang-cabang lain dari pemerintah dapat terakhir bulan, bahkan bertahun-tahun, tepat waktu sidang Kongres dapat mengakibatkan perubahan yang menguntungkan semakin cepat umum daripada kemudian. Sehubungan dengan penyelidikan HealthSouth, pada 19 Maret tahun ini, yang pertama dari 15 mantan perwira HealthSouth mengaku bersalah untuk berbagai tuduhan Federal termasuk konspirasi untuk melakukan kawat penipuan, penipuan efek, memalsukan buku dan Catatan, pemalsuan informasi keuangan diajukan dengan SEC, bank penipuan dan konspirasi untuk membuat pernyataan palsu ke auditor. Hebatnya, Semua lima kepala perusahaan keuangan petugas yang mencakup periode lebih dari 15 tahun telah mengaku bersalah atas berbagai pelanggaran Federal ini. Bersalah pleas juga telah Diperoleh dari beberapa controller dan Bendahara perusahaan. Esensi dari penipuan ini mirip dengan orang-orang kita memiliki menyaksikan di masa lalu. Ini melibatkan penggunaan tidak pantas praktek-praktek akuntansi untuk menyembunyikan biaya dan peningkatan pendapatan. Semua dalam upaya untuk memenuhi ea Wall Street

Hasil (Bahasa Indonesia) 2:

[Rumah Mendengar, 108 Kongres]
[Dari US Government Printing Office] KERUNTUHAN KEUANGAN HealthSouth Bagian 1 ============================ =========================================== SIDANG sebelum Subkomite PENGAWASAN DAN INVESTIGASI dari KOMITE ENERGI DAN PERDAGANGAN DEWAN PERWAKILAN SERATUS KEDELAPAN KONGRES PERTAMA SESI __________ 16 Oktober 2003 __________ Serial No 108-53 __________ Dicetak untuk penggunaan Komite Energi dan Perdagangan Tersedia melalui World Wide Web: http: //www.access.gpo.gov/congress/ rumah __________ PEMERINTAH AS PERCETAKAN OFFICE WASHINGTON: 2004 89-963PDF Dijual oleh Inspektur Dokumen, Pemerintah AS Percetakan Office Internet: bookstore.gpo.gov Telepon: bebas pulsa [phone]; [phone] Fax: [phone] Mail: Berhenti SSOP, Washington, DC 20402-0001 KOMITE ENERGI DAN PERDAGANGAN WJ `` BILLY '' Tauzin, Louisiana, Ketua MICHAEL Bilirakis, Florida JOHN D. Dingell, Michigan JOE BARTON, Texas Peringkat Anggota FRED UPTON, Michigan HENRY A. Waxman, California CLIFF STEARNS, Florida EDWARD J. Markey, Massachusetts PAUL E. Gillmor, Ohio RALPH M. HALL, Texas JAMES C. GREENWOOD, Pennsylvania Rick BOUCHER, Virginia CHRISTOPHER COX, California Edolphus KOTA, New York NATHAN DEAL, Georgia FRANK PALLONE, Jr., New Jersey RICHARD BURR, North Carolina Sherrod Brown, Ohio Wakil Ketua BART GORDON, Tennessee ED WHITFIELD, Kentucky PETER DEUTSCH, Florida CHARLIE NORWOOD, Georgia BOBBY L. RUSH, Illinois BARBARA CUBIN, Wyoming ANNA G. Eshoo, California JOHN SHIMKUS, Illinois BART Stupak, Michigan HEATHER WILSON, New Mexico ELIOT L. Engel, New York JOHN B. SHADEGG, Arizona ALBERT R. WYNN, Maryland CHARLES W. `` CHIP '' PICKERING, GENE GREEN, Texas Mississippi KAREN McCarthy, Missouri VITO Fossella, New York TED Strickland, Ohio ROY Blunt, Missouri DIANA DeGETTE, Colorado STEVE PEMBELI, Indiana LOIS Capps, California GEORGE RADANOVICH, California MICHAEL F. DOYLE, Pennsylvania CHARLES F. BASS, New Hampshire CHRISTOPHER JOHN, Louisiana JOSEPH R. PITTS, Pennsylvania TOM ALLEN, Maine MARY Bono, California JIM DAVIS, Florida GREG WALDEN, Oregon JAN Schakowsky, Illinois LEE TERRY, Nebraska Hilda L. Solis, California Ernie FLETCHER, Kentucky MIKE FERGUSON, New Jersey MIKE ROGERS, Michigan DARRELL E. ISSA, California CL `` Butch '' OTTER, Idaho Dan R. Brouillette, Staf Direktur James D. Barnette, General Counsel Reid PF Stuntz, Minoritas Direktur Staf dan Ketua Penasehat ______ Sub-komite untuk Pengawasan dan Investigasi JAMES C. GREENWOOD, Pennsylvania, Ketua MICHAEL Bilirakis, Florida PETER DEUTSCH, Florida CLIFF STEARNS, Florida Peringkat Anggota RICHARD BURR, North Carolina DIANA DeGETTE, Colorado CHARLES F. BASS, New Hampshire JIM DAVIS, Florida GREG WALDEN, Oregon JAN Schakowsky, Illinois Wakil Ketua HENRY A. Waxman, California MIKE FERGUSON, New Jersey BOBBY L. RUSH, Illinois MIKE ROGERS, Michigan JOHN D. Dingell, Michigan, WJ `` BILLY '' Tauzin, Louisiana (Ex Officio) (Ex Officio) (ii) ISI __________ Halaman Kesaksian: Cohen, Martin, Senior Managing Direktur, FTI Consulting ...... 28 Cullison, Kelly, mantan Wakil Presiden Kepatuhan, HealthSouth Perusahaan ........................... ......... 30 Goodreau, James, mantan Kepala Keamanan, HealthSouth Perusahaan ............................. ................... 75 Hale, Brandon, mantan Wakil Presiden Eksekutif Administrasi, Keamanan Korporat dan Compliance Officer, HealthSouth Perusahaan ........... ......................... 75 Henze, Diana, Asisten Controller, HealthSouth Coorporation. 21 Horton, William, mantan Wakil Presiden Eksekutif dan Corporate Counsel, HealthSouth Perusahaan ................. 75 Jones-Smith, Susan, mantan Wakil Presiden Keuangan dan Penggantian, HealthSouth Corporation. .................... 19 Sanders, Teresa, mantan Wakil Presiden Grup dan Chief Audit Officer HealthSouth Korporasi .............. .. 24 Schlatter, Steve, mantan HealthSouth Fisik Therapist ...... 26 Scrushy, Richard, mantan Chairman dan CEO, HealthSouth Perusahaan ..................... ........................... 16 Smith, Greg, petugas Audit Kepala, HealthSouth Corporation. 32 Tanner, Anthony, pendiri dan mantan Sekretaris Perusahaan dan Compliance Officer, HealthSouth Perusahaan ................ 75 Vines, Michael, mantan HealthSouth Karyawan, Tetap Perusahaan Departemen Aset ..... ..................................... 27 (iii) KERUNTUHAN KEUANGAN HealthSouth ---- ------ Kamis, Oktober 16, 2003 DPR, Komite Energi dan Perdagangan, Sub-komite untuk Pengawasan dan Investigasi, Washington, DC. subkomite bertemu, sesuai dengan pemberitahuan, pukul 9.30 pagi, di ruang 2123, kantor Gedung Rayburn House, James C. Greenwood (ketua) ketua. Anggota yang hadir: Perwakilan Greenwood, Bilirakis, Stearns, Burr, Bass, Walden, Ferguson, Rogers, Tauzin (ex officio), dan DeGette. Staf hadir: Casey Hemard, mayoritas nasihat; Kelli Andrews, penasihat mayoritas; Ann Washington, penasihat mayoritas; Yong Choe, petugas legislatif; Edith Holleman, nasihat minoritas; dan Voncille Hines, asisten peneliti. Mr. Greenwood. Sidang Komite Energi dan Perdagangan Sub-komite untuk Pengawasan dan Investigasi akan datang untuk memesan, dan Ketua mengakui dirinya untuk tujuan membuat pernyataan pembukaan. Tadi pagi kita pegang hari pertama sidang untuk memeriksa tuduhan penipuan akuntansi dan korporasi miskin kebijakan pemerintahan di HealthSouth, penyedia terbesar layanan rehabilitasi rawat jalan di Amerika Serikat. Ini panitia memiliki sejarah diakui membawa penting hal tata kelola perusahaan dan akuntansi penipuan ke garis depan kesadaran masyarakat secara tepat waktu dan menyeluruh. Dalam Kongres terakhir, Komite ini memimpin dalam meneliti praktek tata kelola perusahaan dan akuntansi tuduhan penipuan terkait dengan runtuhnya keuangan beberapa perusahaan, yang semuanya berada di industri yang jatuh dalam dengan Energi dan Perdagangan Komite luas tanah yurisdiksi. Misalnya, penyelidikan Enron difokuskan pada praktek tata kelola perusahaan dan akuntansi hal yang terkait dengan industri energi. Dipertanyakan praktik akuntansi di perusahaan telekomunikasi yang dibawa ke cahaya selama dengar pendapat kami tahun lalu di Qwest dan Global Crossing. Kita sekarang beralih ke daerah lain yang termasuk dalam hal ini yurisdiksi komite, industri perawatan kesehatan. The HealthSouth dengar pendapat akan memberikan komisi ini kesempatan untuk memeriksa berbagai pemerintahan dan perusahaan isu-isu akuntansi yang berlaku untuk dan karena dapat mempengaruhi industri perawatan kesehatan khusus. Pentingnya memiliki dengar pendapat kongres pada hal-hal yang mempengaruhi investasi publik tidak bisa lebih ditekankan. Karena di besar untuk pekerjaan komite ini, tahun lalu Kongres berlalu dan Presiden Bush menandatangani undang-undang perusahaan bersejarah undang-undang reformasi, undang-undang yang ditujukan banyak perusahaan pemerintahan dan akuntansi hal-hal yang pertama kali dibawa ke perhatian publik oleh dengar pendapat kami. Sementara penyelidikan oleh lainnya cabang pemerintah bisa bertahan berbulan-bulan, bahkan bertahun-tahun, dengar pendapat kongres tepat waktu dapat mengakibatkan perubahan yang menguntungkan publik lebih awal daripada kemudian. Sehubungan dengan penyelidikan HealthSouth, pada tanggal 19 Maret tahun ini yang pertama dari 15 mantan perwira HealthSouth mengaku bersalah berbagai tuduhan federal termasuk konspirasi untuk melakukan penipuan kawat, penipuan sekuritas, buku memalsukan dan catatan, pemalsuan informasi keuangan yang diajukan dengan SEC, penipuan bank dan konspirasi untuk membuat pernyataan palsu untuk auditor. Hebatnya, semua lima dari kepala keuangan perusahaan petugas yang mencakup periode lebih dari 15 tahun harus mengaku bersalah untuk berbagai pelanggaran tersebut Federal. Pengakuan bersalah juga telah diperoleh dari beberapa controller dan bendahara dari perusahaan. Inti dari penipuan ini mirip dengan yang kita telah menyaksikan di masa lalu. Ini melibatkan penggunaan yang tidak pantas praktik akuntansi untuk menyembunyikan biaya dan mengembang pendapatan. Semua dalam upaya untuk memenuhi ea Wall Street